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电子行业大趋势与2015年投资策略.

物联网引领的智能化扩大将成为智能手机后的又行业发展的助推力,2015年电子行业投资可遵循“自上而下”寻找创新生命周期早期细分产业与“自下而上”资本助推外延扩张与转型两条逻辑主线。重点关注LED显示、集成电路、汽车电子、传感器与3D打印等细分产业。

LED:照明迎来黄金发展期,小间距显示风头正劲.

LED产业持续高景气度,LED照明渗透率刚刚突破20%,处于快速发展时期。小间距显示行业不仅在室外领域风头正劲,LED电视也开始抢占室内市场,处于爆发前夜。LED是电子行业产业资本增持最多的领域。

集成电路:物联网时代智能化基石,国家意志,战略趋势.

产业周期、技术周期和景气周期共同推升大陆IC产业繁荣。集成电路产业是电子信息产业的基石,国家意志在产业发展中的影响力必须重视。

汽车电子:汽车物联网的核心推手.

对舒适、安全和节能环保的不断追求,推升汽车电子单车价值占比的不断提升,汽车电子成为汽车产业创新的核心推手,市场潜力巨大。

传感器:构筑物联网时代的神经网络.

传感器是物联网时代感知层构筑的基础元器件,受益物联网时代的大发展,消费电子、汽车电子和工业自动化共同推升产业的快速成长。

3D打印:打印未来.

3D打印作为智能化生产的核心生产工具之一,在小批量定制化生产过程中优势明显,伴随着工业4.0时代的来临,产业迎来爆发增长期。

投资建议:LED产业重点关注三安光电、利亚德、国星光电等;集成电路产业重点推荐长电科技;汽车电子行业关注欣旺达和长信科技等;传感器行业重点关注汉威电子;3D打印产业重点关注光韵达和丹邦科技。

风险分析:电子产业下游需求减弱,行业整体估值下降等。